2037年04月 - 米国株式投資は格差社会を生き延びるための最強の武器
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債券市場の役割とは

債券市場の役割とは
債券市場の役割は、政府や企業が発行した債券(借用証書)を売買する市場です。

国債などが取引される債券市場には、新たな債券を発行する場と、既発行の債券が流通する場があります。
債券を取引する債券市場は、その役割から2種類に分けられます。

1つは新たに発行された債券を投資家に売りさばく発行市場、もう1つが既に発行された債券を投資家どうしで取引する流通市場になります。

債券市場の役割

発行市場で最も多く発行されているのは国債です。
国債を購入しているのは主に銀行や保険会社、厚生年金基金などの機関投資家です。

流通市場での取引は、証券取引所での取引と証券会社を通じた店頭取引(投資家の売買注文を証券会社などが自ら売買相手となって行う取引)の2種類に分けられます。

債券市場において、現在のところ個人の参加はほとんどなく、プロの金融機関同士の取引が中心となっています。
一般に億単位で行われるのが国債などの取引で、場合によっては数千億円が一度に取引されることもあるようです。

国債などの売買は、証券取引所においても行われていますが、その売買のほとんどが、店頭取引で行われています。
銀行や証券会社などの投資家の売買の相手方はそのポジションの調整のために、日本相互証券に代表される仲介業者を通じての取引も行っています。


複利の力をより高める米国株式投資手法

複利の力をより高める米国株式投資手法
複利の力をより高める投資手法としては、米国株の連続増配銘柄に投資し、配当を再投資していく投資手法があります。

配当再投資は、よく言われている複利の力を享受する方法の一つですが、過去何十年にも渡って連続増配している銘柄に株式投資することで、保有する銘柄の1株あたりの配当金が増配によって勝手に増えていくので、複利の力をより高める効果があります。

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モーニングスター配当フォーカス指数(Morningstar-Dividend-Yield-Focus-Index)とは

モーニングスター配当フォーカス指数(Morningstar-Dividend-Yield-Focus-Index)とは
モーニングスター配当フォーカス指数(Morningstar-Dividend-Yield-Focus-Index)は、財務の健全性が高く、同時に、持続的に平均以上の配当を支払うことのできる、質の高い米国籍企業75銘柄で構成されていて、配当として支払うことのできる資金余力(配当力)によってウェイト付けを行っています。

モーニングスター配当フォーカス指数は、モーニングスター米国株式指数の構成銘柄のうち以下の2つの選別条件を満たす銘柄によって構成されています。


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S&P500ディビデンド・アリストクラッツ指数

S&P500ディビデンド・アリストクラッツ指数
S&P500ディビデンド・アリストクラッツ指数(S&P500配当貴族指数)は、S&P500の構成銘柄のうち、25年以上連続して毎年増配方針に従っている優良大型株のパフォーマンスを測定している指数です。

S&P500ディビデンド・アリストクラッツ指数は本物の優良企業のパフォーマンスを測定する手段であるともいわれています。
この指数の構成銘柄は現時のS&P500に採用されているだけでなく、25年以上にわたり毎年配当を増額している銘柄です。
このような基準にもかかわらず、S&P500に含まれる「ディビデンド・アリストクラッツ」銘柄数は長年比較的安定しています。

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ETFの売買はどのようにするのか

ETFの売買はどのようにするのか
ETFは、証券会社が取り扱っています。
証券会社を選んで口座を開き、その証券会社の店舗またはネット経由でETFの売買をします。

ETFの売買

個人投資家がETFを買う場合、証券会社に買い注文を委託します。
このとき売買委託手数料と呼ばれる手数料が発生します。


ETFの買い方

証券会社を選んで口座を開きます。
(総合取引口座と外国証券取引口座を開く必要があります。)

総合取引口座にあらかじめ入金をしておきます。
外貨建ての海外ETFを買う場合は外国為替取引(外貨に両替)します。

次に買いたいETFの銘柄と何口買うか(数量)を決めたら、買い注文を出します。
注文を受けた証券会社が証券取引所でETFを買付できたら注文が成立します。
このことを約定といいます。
買ったETFは、証券会社が保護預かりしてくれます。


ETFの売り方

売りたいETFの銘柄と何口売るか(数量)を決めたら、売り注文を出します。
注文を受けた証券会社が証券取引所でETFを売却できたら注文が成立します。
売却代金が自分の証券口座に入金されます。


ETFの売買は成行注文と指値注文どちらが良いのか

ETFの売買は成行注文と指値注文どちらが良いのか
日本国内のETFの売買であれば成行注文で問題ないと思います。

海外ETFの場合は指値注文が良いでしょう。


アメリカや香港の証券取引所では、日本の証券取引所のようなストップ高・ストップ安という概念がありません。
そのため、成行注文を出すと、マーケットの状況によっては想定以上に高い価格または安い価格でETFを売買してしまうことが起こりえます。
このような事態を避けるため海外ETFの売買は指値注文のほうが無難でしょう。

ETFの売買

ETF取引は次の3原則で売買が成立します。

価格優先の原則

買うときは価格が高い注文、売るときは価格が低い注文が優先。


時間優先の原則

同じ価格であれば時間が早い注文が優先。


成行優先の原則

指値注文より成行注文が優先。



※指値注文とは値段を指定した注文
※成行注文とは値段を設定せずなりゆきに任せる注文


ETFにも配当はあるのか

ETFにも配当はあるのか
ETFが投資している株式や債券やREITなどの資産から生じる配当や受取利息や分配金などが「分配金」として投資家に支払いされます。
投資している資産の値上がり益は分配の原資に含まれないのが特徴です。

ETF配当

原則として信託財産から生じる配当や利息などの収益を原資として、そこから信託報酬やその他の費用を差し引いた残りの全額を出資額に応じて分配するのが一般的です。

金ETFなどコモデティに投資するETFは資産自体に配当や利息がないため分配金はないことが多いです。

分配金を払い出す頻度はETFによって異なります。
毎月分配するタイプや隔月分配のタイプがあります。

分配金を受け取るためには、権利確定日にETFの保有者になっていなければなりません。


ETFは分配金の再投資ができるのか

ETFは分配金の再投資ができるのか
ETFの場合、国内の証券会社では、分配金を自動的に再投資できるところはありません。
ETFの場合、分配金は受け取ることしか選択はできません。
再投資したいときは、払い出された分配金を使って、自分で同じETFを購入するという手間が必要になります。

ETF分配金再投資

ETFを大口で保有していれば、受け取る分配金もまとまった金額になるので、同じETFに売買手数料を払って再投資することができます。
保有額が小口で受け取る分配金が少額であれば、分配金をプールしておき、ETFの最低必要投資金額を超えた時点で同じETFを購入する、という方法をとるしかありません。

一般の投資信託の場合、自動的に分配金を再投資することができるのが一般的です。
ETFの分配金は受け取る以外の選択肢はないので、受け取った時点で課税されます。
また、同じETFに再投資するときには売買手数料がかかってしまうので、手間とコストがかかってしまいます。

アメリカでは、DRIP (Dividend Re-Investment Program)と呼ばれる配当再投資計画を提示している証券会社を通じてETFを購入すれば、分配金の再投資が可能のようです。





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